开云(中国体育)-kaiyun官方网站

　　海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长，国产芯片领域成为重要增长引擎

　　世纪互联近期获得一家互联网公司40MW批发订单，将分阶段交付，支持客户部署国产芯片，验证了其在AI训练与推理需求中的交付能力。公司基地型业务规模持续扩大，并通过液冷技术等优势巩固市场竞争力。万国数据2025年第二季度新增签约容量246MW，总签约量突破780MW，使用率提升至77.5%，海外项目亦稳步推进。

　　海外方面，甲骨文因管理层调整及与OpenAI的深度合作而受关注。其云业务剩余履约义务大幅增长，主要源于与OpenAI签署的5年3000亿美元推理算力订单，显示算力需求正从训练转向推理，AI进入产业化应用阶段。英伟达投资OpenAI，并计划部署大规模数据中心，三者形成商业闭环，共同驱动AI基础设施加速建设。

　　我们认为，国内头部IDC公司订单获取能力持续强劲，国产芯片部署能力成为业绩增长关键；而海外巨头合作进一步推动算力需求扩张，产业链相关企业有望受开云网址 kaiyun官方入口益。

　　从头部确定性较强有明确份额的海外链公司，到仍然在做海外链验证的公司，以及纯国产链公司均有较强AI的Beta共振。从板块来看，我们认为柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注科泰Kaiyun体育官方网站 开云登录网站电源，其次建议关注AIDC租赁标的宏景科技，渗透率逐步提升的HVDC环节，推荐关注科华数据、禾望电气、通合科技，最后建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克（新能源车组覆盖）、同飞股份、欧陆通。

　　行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公开云网址 kaiyun官方入口司业绩不达预期等。